Fusion Markets 外匯模擬帳戶

外匯模擬帳戶包含什麼

• 在 cTrader、MetaTrader 4、MetaTrader 5 或 TradingView 上，以真實市場價格報價的虛擬餘額。
• 模擬帳戶不需身分文件 — 這些只有在開立入金帳戶時才會要求。
• 超過 250 種交易產品：涵蓋主要貨幣對、交叉貨幣對、日圓貨幣對及新興市場貨幣對的外匯商品，另有商品、指數、股票 CFDs 與加密貨幣。平台的商品列表會顯示確切的貨幣對數量。
• 帳戶歷史紀錄會記錄每筆交易的點差、佣金與隔夜利息，因此模擬帳戶算出的是真實交易流程的成本，而非廣告上的平均值。
• 成交為模擬性質，因此模擬帳戶的結果通常會同時高估成交品質與交易紀律。
• 模擬帳戶不承擔任何風險；但它所準備的實盤帳戶可能虧損已入金的資金。

什麼是貨幣對，什麼是 pip

貨幣對是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。在 EUR/USD 中，歐元是基礎貨幣，美元是報價貨幣，因此 1.0850 的價格代表一歐元價值 1.0850 美元。買進該貨幣對即建立一個部位，EUR/USD上漲時獲利，下跌時虧損。賣出則相反，而且不需要借入任何東西：該交易只結算開倉價與平倉價之間的差額，因此EUR/USD下跌與上漲一樣可以交易。

pip 是價格變動的標準單位。在多數貨幣對上是小數點後第四位，因此 EUR/USD 從 1.0850 變動到 1.0851 就是一個 pip。日圓貨幣對的報價小數位較少，一個 pip 是小數點後第二位，因此 USD/JPY 從 157.20 變動到 157.21 就是一個 pip。平台通常會多顯示一位數字 — EUR/USD 顯示五位小數，USD/JPY 顯示三位 — 而最後那一位是十分之一個 pip，不是一個 pip。部位大小以手數（lot）衡量，下表列出各種手數下一個 pip 的價值。

模擬帳戶涵蓋哪些貨幣對

250+ 這個數字統計的是整個產品目錄——外匯、商品、指數、股票 CFDs 與加密貨幣——因此並非貨幣對的數量。外匯清單分為主要貨幣對、日圓與亞洲貨幣對、交叉貨幣對及新興市場貨幣對，而交易終端內的商品列表才是確認究竟報價哪些貨幣對、共有多少組的權威來源。在比較任何券商之前都值得先打開這份清單，因為缺少的貨幣對無論其餘產品點差多低都無法交易。

有一個台灣特有的問題有直接的答案。新台幣並未提供零售交易報價 — 零售 CFD 券商一般不提供。因此台北的交易者是改為透過 USD、JPY、CNH、AUD 或黃金來承擔貨幣風險。每個部位都結算至美元帳戶餘額，因此在沒有美元一方的交叉盤上，pip 價值與帳戶之間還隔著第三個匯率。

點差因組別而有明顯差異。像 EUR/USD 這樣的主要貨幣對，其原始點差通常遠低於兩種計價模式成本相同的臨界點，而像 USD/TRY 這樣的新興市場貨幣對則往往遠高於該臨界點。計價模式的選擇取決於所交易的貨幣對，而非下單的頻率。

交易週與台北時間的各交易時段

台灣為 UTC+8 且不實施日光節約時間，這表示貨幣市場最活躍的時段落在晚間。下表列出各交易時段、每週開盤與收盤，以及每日轉倉的時間。

每日轉倉發生在清晨，約台北時間 05:00 或 06:00，也就是計收隔夜利息的時點。跨越該時點持有的部位，隔天早上會顯示額外的費用或收益，這也是為什麼在完全相同的進場點上，當沖策略與波段策略的成本結構會不同。

無法在 20:00 之後坐在螢幕前的交易者，應改為在亞洲時段測試掛單與日圓貨幣對策略，並且應該在模擬帳戶上練習正是這套流程，而不是理想化的流程。

解讀一筆交易的成本

模擬帳戶在成本方面的真正價值，在於帳戶歷史會為每筆交易分別記錄三項組成 — 點差、佣金與隔夜利息 — 因此幾週的練習就能算出實際交易流程的成本，而非廣告上的平均值。Zero 帳戶的成本為原始點差加上每標準手來回約 US$4.50。Classic 帳戶的總成本約 0.9 pips，在 EUR/USD 上約為 US$9.00。兩者在原始點差為 0.45 pips 時成本相同，計算過程詳見 價差.

隔夜利息是第三項成本，也是最常被太晚發現的一項。它是每晚的融資金額，來自貨幣對中兩種貨幣的利率差，在交易的一方扣款、另一方入帳，因此依持有哪一種貨幣的多頭部位而定，可能為正或為負。它在每日轉倉時計收，而每週有一天 — 外匯市場通常是星期三 — 會收取約三倍的隔夜利息，以涵蓋週末的交割日。每手每晚的金額在開倉前會列於商品規格中，而模擬帳戶的歷史紀錄會顯示實際的金額。Fusion Markets 提供免隔夜利息（伊斯蘭）帳戶，可免除隔夜費用；是否符合資格由券商決定，因此多數交易者仍應將隔夜利息視為真實成本來規劃。三種模式詳見 帳戶類型.

為什麼模擬帳戶的槓桿必須與實盤設定一致

所需保證金為部位價值除以槓桿比例：一標準手 EUR/USD 在 1:500 下約需 US$200，在 1:100 下約需 US$1,000，兩者皆以 US$100,000 的部位價值計算，因此在接近 1.0850 的價格下，實際金額約高出十分之一。該保證金並不等於風險。無論投入多少保證金，該部位每個 pip 仍變動約 US$10。這就是為什麼模擬帳戶的槓桿必須設定為實盤帳戶將使用的比例。如果模擬帳戶以 1:500 運行，而實盤帳戶將以 1:100 運行，所需保證金與距離自動強制平倉的距離都會不同，因此任何沿用過來的部位大小都會是錯的。 槓桿與保證金 完整說明了這項計算。

設定單一部位的大小：計算實例

使用模擬帳戶的整個理由，在於部位大小是依虧損上限來決定，而非依習慣，因此以下是完整的算式。餘額 US$2,000。每筆交易可接受的虧損為餘額的百分之一，即 US$20 — 這個百分之一的準則由交易者自行設定，並非業界標準。在 EUR/USD 上，停損設在進場點下方 25 pips。一個 pip 每標準手約 US$10，因此每 0.01 手約 US$0.10。部位大小 = US$20 除以（25 × US$10）= 0.08 手。

若改為進位到 0.10 手，風險則為 25 × US$1.00 = US$25，比計畫允許的多出 25%。每筆交易都如此重複，會使十筆交易的連續虧損從 US$200 變成 US$250，而策略完全沒有任何改變。

同樣的風險上限用在日圓貨幣對上會算出不同的手數，因為在那裡一個 pip 換算成美元的價值較低。在 USD/JPY 上，每標準手一個 pip 為 1,000 日圓，以 157 的匯率計算約為 US$6.40。US$20 除以（25 × US$6.40）約為 0.12 手。若交易者把 EUR/USD 的手數直接搬到 USD/JPY 上，等於在不知不覺中承擔了不同程度的風險，而察覺這種習慣正是模擬帳戶的用途所在。

為什麼模擬成績看起來比實盤成績更好

第一個落差在於執行。模擬成交由模擬器產生，因此在央行聲明公布當下送出的訂單，會以接近要求的價格成交。在實盤上，同一筆訂單面對的是點差已經擴大、價格已經移動的市場，而預期成交價與實際成交價之間的差距是一項成本，任何模擬帳戶對帳單都不會顯示。這只能在入金帳戶上、以最小手數來判斷。

第二個是心理。虛擬資金的回撤只是一個有趣的數據點；同樣的回撤發生在真實資本上，卻會讓交易者在交易進行到一半時放棄原本的計畫。許多在模擬帳戶上表現穩定的交易者，在第一個入金帳戶上並不穩定，而改變的往往不是策略。

還有第三個落差是模擬帳戶掩蓋掉的。入金的槓桿帳戶有可能虧損掉所存入的資本。保證金水平等於淨值除以已使用保證金再乘以 100。在某一個百分比會發出警告，而在更低的百分比會自動平倉，也就是強制平倉水平；這兩個百分比皆由接受該客戶的實體所設定，並載於客戶協議中。一個只要提出要求就能補回的模擬餘額，永遠不會帶來那種經驗。詳見 槓桿與保證金.

把模擬練習帶到實盤交易

並沒有一個固定的週數可以認定交易者已經合格，但有一些有用的訊號。當平台操作不再需要思考、當交易是依照書面計畫執行而非臨場發揮、當連續虧損不會改變部位大小時，模擬帳戶就已經完成了它的任務。那份計畫應該在第一筆模擬交易之前就寫下來：交易哪些貨幣對、以台北時間計的哪些交易時段、進出場規則，以及每筆交易可接受的虧損金額。之後每一個部位都依照該上限計算大小，而這個上限在整個測試期間維持不變。

無法轉移過去的，是一份從未建立的紀錄。一本記錄進場理由、手數、停損與結果的交易日誌，能把數週的模擬交易變成實證；下方表格是最起碼值得記錄的內容，並且應該每週回頭閱讀一次。沒有日誌，模擬帳戶只會留下一個籠統的印象，而籠統的印象在真實資本上第一次連續虧損時毫無幫助。

相反的訊號也值得指出：模擬帳戶交易了好幾個月卻遲遲不轉為實盤，往往是逃避而非準備。模擬與實盤之間的差距是靠交易小額真實部位來縮小的，而不是靠更多虛擬練習。最小交易手數固定為 0.01 手，在 EUR/USD 上約為每 pip US$0.10，因此即使是不大的初始餘額，也能讓停損設得離價格夠遠，使一般盤中雜訊不會觸及。 模擬帳戶總覽 說明模擬帳戶與入金帳戶如何並行運作。

有一件事是任何模擬帳戶都測試不到的，那就是把錢取出來。出金的路徑、處理時間以及過程中的費用，只有在入金帳戶上才觀察得到，因此及早——在餘額還不重要之前——做一筆小額出金，正是模擬帳戶無法執行的檢驗。詳見 出金方式.

在第一次入金之前

台灣對零售差價合約並沒有本地的發照制度，因此是與國際券商進行跨境交易。Fusion Markets 透過 Fusion Markets International Ltd（塞席爾 FSA）或一家萬那杜 VFSC 實體來接收國際客戶，而其澳洲實體 Gleneagle Securities Pty Limited 則持有 ASIC 牌照。接受申請的實體決定槓桿、投訴處理與賠償安排。完整細節請見 在台灣進行 CFD 交易.

開戶申請要求的資料比模擬帳戶多：羅馬拼音的姓名與居住地址、一組 +886 電話號碼、一份身分證明文件以及一份地址證明。台灣的戶籍文件與多數本地水電帳單都以中文核發，而在海外審核的申請需要羅馬拼音的資料——以護照搭配一份顯示地址的銀行或信用卡對帳單，可以省去一輪往返補件。流程步驟載於 如何開立帳戶.

資金往來的成本並不包含在公告的價格中。餘額與成本以美元報價，而台灣的銀行帳戶持有的是新台幣，因此入金時要換匯，出金時還要再換一次。入金通常是一筆銀行匯出匯款，多數銀行接受透過網路銀行下達指示，而不必臨櫃辦理。單筆金額達到或超過等值新台幣 500,000 元時，銀行會要求填寫外匯收支或交易申報書。個人的年度結匯額度遠大於一個零售交易帳戶可能用到的金額。接著會產生三筆各自獨立的費用——銀行手續費、電匯費，以及中間行從美元本金中扣取的費用——這也是為什麼小額匯款的總費用看起來不成比例。台灣核發的信用卡在支付給券商時經常遭到拒絕，原因在於商戶類別代碼。US$0 的最低入金門檻意味著存多少錢由交易者而非券商決定，但在 US$100 的首次入金上，這些成本在還沒交易一筆之前就會達到兩位數的百分比。 如何在台灣入金 與 出金方式 說明各種入金途徑，以及一筆新台幣匯款如何進入美元帳戶。

開立模擬帳戶的逐步流程——從頭到尾約十分鐘

1. 在券商本身的註冊表單上以姓名、電子郵件地址、電話號碼與居住國家（台灣）完成註冊。不收取任何入金，也不需要信用卡，表單本身約需兩分鐘。
2. 略過文件階段：模擬帳戶不需要身分證明文件，也不需要地址證明；而入金帳戶在匯款之前必須提交身分證明文件與地址證明。
3. 選擇打算用於實盤交易的平台—— MetaTrader 4, MetaTrader 5、cTrader 或 TradingView——以及日後將入金使用的定價模式：原始點差加佣金，或是已經把佣金包含在內的較寬點差。詳見 帳戶類型.
4. 等待帳號憑證郵件，通常在幾分鐘內寄達，內含一組登入號碼、一組密碼與一個伺服器名稱。這三項都要輸入平台的登入視窗；其中伺服器名稱是最常被打錯的一項。
5. 把虛擬餘額設定為約略等於真實的起始資本——而不是所提供的最大金額——並把槓桿設定為實盤帳戶將要使用的比例。槓桿最高可達 1:500，而以不同設定開立的模擬帳戶，同一個部位所需的保證金也會不同，日後數字便對不上。詳見 槓桿與保證金.
6. 訂閱要交易的商品代碼，並在下第一筆單之前確認報價正在跳動。台北的週日下午圖表靜止不動，代表市場休市，而不是出了什麼問題。
7. 下一筆 0.01 手的交易並將其平倉，以便在動用真實資金之前確認整個流程都能運作。
8. 以模擬帳戶交易數週，讓策略遇到各種不同的市況，然後透過以下方式開立實盤帳戶 如何開立帳戶 並依照以下所述進行入金 如何在台灣入金.

只在一個平靜的下午交易模擬帳戶，並不能證明策略有什麼價值；重點在於遇到各種不同的市況，包括策略會虧損的那些市況。一週之內就把餘額交易到歸零，是一個值得仔細解讀的結果，而不是一個抹掉重來的錯誤。

一個 pip 的價值

通用公式為：每點價值 = 點值大小 × 合約規模，再按當前匯率換算成帳戶貨幣。若是不含美元的交叉盤，例如 EUR/GBP 或 AUD/NZD，則由第三個匯率決定該數值，而商品規格中會列明。若把 EUR/USD 的數值套用在日圓貨幣對上，倉位規模誤差約達三分之一。可交易的最小手數為 0.01 手，因此在一個 EUR/USD 微型手上設置 25 pips 停損，風險約為 2.50 美元。

模擬帳戶上的貨幣對分組

平台內的商品清單才是可報價貨幣對種類與數量的權威依據；250+ 這個數字統計的是整個商品目錄，而非僅指外匯清單。

以台北時間（UTC+8）計算的交易時段與交易週

台灣不實施日光節約時間，因此上述台北時間會隨歐美調整時鐘而變動，而非隨台灣變動。加密貨幣 CFDs 是週末休市的例外，週末仍有報價；各商品的交易時段請見商品規格。

每筆模擬交易應記錄的內容

每筆交易十一個簡短欄位，寫下來不用一分鐘，卻能讓每週檢討成為可能。模擬帳戶的交易紀錄會提供點差、佣金與隔夜利息的數字，因此只需自行鍵入判斷理由。

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