台灣的外匯保證金：保證金、pip 價值與強制平倉如何計算
外匯保證金交易靠的是一個除法：以基準貨幣計算的合約面值除以槓桿，即得保證金；而一個 pip 值多少錢，則只由手數決定。
開設 Fusion Markets 帳戶 →外匯保證金就是以保證金操作的外匯交易：交易者撥出部分餘額作為擔保，即可開立面值遠大於所投入現金的部位，而這筆擔保金額來自一個除法——以基準貨幣計算的合約面值，除以該商品所適用的槓桿。以 1.0800 的匯率計，一標準手 EUR/USD 的面值為 US$108,000，因此在 1:500 下需要 US$216 保證金，1:200 下需要 US$540，1:100 下需要 US$1,080。USD/JPY 的基準貨幣是美元，所以一手的面值就是 US$100,000，無論日圓匯率如何變動，在 1:500 下都需要 US$200。這筆保證金是被凍結、而非被花掉：部位開立期間它由可用保證金移入已用保證金，平倉後即回歸。槓桿不會改變的，是每一個 pip 的盈虧金額，那隻由手數決定——以美元報價的貨幣對，一標準手每一個 pip 約變動 US$10.00，帳戶用 1:500 或 1:100 都一樣。在 US$2,000 的餘額上以 1:500 持有一手，追繳保證金會落在距進場價 178.4 pips 處，自動強制平倉則在 189.2 pips 處。槓桿帳戶的虧損可能超過已入金金額。
外匯保證金交易背後的數字由什麼決定
- 保證金就是一個除法——面值除以該商品適用的槓桿——本頁其他內容都不會改變這一點。1:500 時要求為面值的 0.2%，1:200 時為 0.5%，1:100 時為 1%。
- 決定金額的是基準貨幣：一標準手 USD/JPY 的面值就是 US$100,000，無論日圓匯率如何變動，在 1:500 下全天都只需要 US$200。
- 槓桿改變的是被凍結的現金多寡，而不是一個 pip 值多少：無論 1:500 還是 1:100，以美元報價的一標準手，每逆向一個 pip 仍然虧損 US$10.00。
- 小額端同樣可行：0.01 手即 1,000 單位基準貨幣，每一個 pip 約值 US$0.10，在 1:500 下交易 EUR/USD 約只需 US$2.16 保證金。
- 到強制平倉的距離並不是餘額的某個百分比：它是可用保證金除以每一個 pip 的虧損金額，所以每次加碼、每次扣收隔夜利息或收取手續費，這段距離都會縮短。
- 真正的限制是部位規模，而不是槓桿倍數：在 US$2,000 的餘額上開八手，追繳保證金距進場價只有 3.4 pips，強制平倉則是 14.2 pips。
- 融資成本就是持有時間的代價：隔夜利息在每日轉倉時扣收或計入，貨幣對在週三轉倉會計為三個晚上，因此跨越週三、持有十個晚上會被收取十二晚的費用。
- 台灣境內並未開放本地牌照的零售差價合約，因此在國際券商開立外匯保證金帳戶屬於跨境開戶；而受監管的本地管道，則以新台幣公布其相關要求。
- 保證金決定的是平台何時強制平倉，而不是部位能否獲利；在槓桿帳戶上，虧損可能超過已入金金額。
本頁計算什麼，以及保證金到底是什麼
本頁只計算五件事：以基準貨幣計的合約面值、一手所凍結的保證金、一個 pip 在美元中的價值、平台強制平倉前價格還能走多遠，以及持倉一晚的成本。槓桿作為概念本身，以及金屬、指數、股票 CFDs 與加密貨幣所適用的較低上限，請見 槓桿與保證金；此處則將其套用於貨幣對，並逐步演算，讓你能用計算機自行重現。
保證金是部位持有期間平台凍結的那部分餘額。它不是扣款、不是支出，也不是費用：它由可用保證金移入已用保證金，並在部位平倉的當下移回。交易真正的成本在別處——點差、採用該定價模式時收取的手續費，以及隔夜利息。
一筆貨幣交易的成本——Zero 帳戶上為 0.0 pips 起的原始點差，加上每標準手約 US$4.50 的來回手續費；或 Classic 帳戶上約 0.9 pips 起、不收手續費的全包式點差——完全不在保證金的計算範圍內。來回成本的完整算法見 當沖，兩種定價結構則見 價差 與 帳戶類型.
其餘部分由平台的三個欄位承載。淨值是餘額加減未平倉部位的浮動盈虧；可用保證金是淨值減去已用保證金；保證金比例則是淨值除以已用保證金，以百分比顯示。追繳保證金與強制平倉由這個百分比觸發，而不是由餘額觸發。保證金本身就是一個除法——面值除以該商品的槓桿——本頁其餘所有數字都由它推導而來。
各貨幣對的面值：基準貨幣決定保證金
公式是合約規模乘以手數再乘以現價，然後除以槓桿。以 1.0800 的 EUR/USD 演算：US$108,000 除以 500 是 US$216，除以 200 是 US$540，除以 100 是 US$1,080。由於即時匯率就在算式之中，這個金額全天都在變動——若 EUR/USD 報在 1.1000，同樣一手約需 US$220——而平台會在訂單成交的瞬間重新計算，因此下單畫面上顯示的數字才是實際適用的數字。
當美元是基準貨幣時，匯率完全不影響結果。一標準手 USD/JPY 的面值就是 100,000 美元，無論日圓怎麼走，在 1:500 下都剛好需要 US$200，在 1:100 下需要 US$1,000，日圓波動並不會改變這個數字。手數則直接等比縮放：在 1:500 下，0.10 手 EUR/USD 需要 US$21.60，0.01 手需要 US$2.16。外匯以外商品所適用的上限見 槓桿與保證金.
換個角度看，槓桿設定其實是總曝險的上限。US$2,000 的餘額在 1:100 下最多可支撐 US$200,000 的面值，約等於 1.0800 時的 1.85 手 EUR/USD；同樣的餘額在 1:500 下可支撐 US$1,000,000，約 9.26 手。許多券商還會依總曝險分層設定槓桿，因此檯面上的槓桿數字是否適用於全部曝險，這個問題應詢問會員專區或 客戶服務 ，並在建立大額部位前先確認清楚。
手數、pips 與點：一個 pip 值多少美元
一標準手是 100,000 單位基準貨幣，0.10 手是 10,000 單位，0.01 手是 1,000 單位。多數貨幣對的 pip 是小數點後第四位，日圓貨幣對則是小數點後第二位。平台報價會比 pip 多出一位數，最後那一位就是「點」，等於十分之一個 pip。在 MetaTrader 的下單畫面中，停損是以價格輸入，而移動停損與掛單距離則以點設定，因此 20 pips 的距離在那裡就是 200 點。
以美元報價的貨幣對，算式非常乾淨：100,000 單位乘以 0.0001，一標準手每一個 pip 就是 US$10.00，等比往下到 0.01 手則是 US$0.10。當美元不是報價貨幣時，pip 價值就必須換算。USD/JPY 的一個 pip 是 0.01，因此 100,000 乘以 0.01 等於 1,000 日圓，在 155.00 的匯率下約為每一個 pip US$6.45，並會隨日圓波動而全天漂移。
在不含美元的交叉盤上，換算才是全部的難處。一標準手 EUR/GBP 的一個 pip 是 GBP 10，在 GBP/USD 為 1.2700 時約等於 US$12.70——高於 EUR/USD 的 US$10.00，即使兩者在 1:500 下凍結的保證金完全相同，因為保證金跟著基準貨幣走，pip 價值卻跟著報價貨幣走。換算採用即時匯率，因此交叉盤的 pip 價值會在盤中漂移，其保證金金額卻不會。金屬的運作方式相同，只是合約規模不同，詳見 黃金交易 的說明。
pip 價值正是把停損轉換成部位規模的關鍵：把交易者願意承擔的虧損金額，除以停損距離的 pips 數，再除以一手的 pip 價值。若接受 US$100 的虧損、停損設在 40 pips 外，US$100 除以 40，再除以 US$10.00，就是 0.25 手——這樣的部位在 1:500 下只凍結 US$54 保證金。由此可見，對規模合理的交易而言，保證金極少會成為真正的限制。
兩筆持倉，或一多一空：已用保證金如何累加
保證金按每筆持倉佔用並合併計算。同方向的兩筆持倉會鎖定雙倍：在 1:500 下，兩標準手的 EUR/USD 佔用 US$432，第三手則使其增至 US$648。同一商品、相同規模的一多一空則屬於對沖，而在 MetaTrader 4 與 MetaTrader 5 對沖模式下，平台通常對相互抵銷的部分僅佔用較少甚至不佔用保證金——對沖後的數值可在商品規格中查看。MetaTrader 5 亦可運行於淨額結算（netting）模式，此時反向訂單會減少既有持倉，而非開立新倉。
同一個保證金水平可以從兩個方向達到，這正是為何值得關注這個百分比，而非只看浮動虧損本身。在 US$2,000 的結餘上，以 1:500 開立一手 EUR/USD 時，保證金水平為 925.9%。若該持倉逆向走 100 pips，淨值降至 US$1,000，水平降至 463.0%。若改為在未受影響的帳戶上開立第二手，已用保證金升至 US$432，水平同樣為 463.0%，而且完全沒有承受任何虧損。增加曝險與承受虧損所消耗的是同一個緩衝。
當持倉平倉時，抵押的保證金會全數返還，但過程中承受的任何虧損早已從結餘中扣除，佣金與隔夜利息同樣如此。這就是為何一個帳戶的結餘看似寬裕，卻仍可能逼近自動平倉。
追繳保證金與強制平倉，以 EUR/USD 的 pips 距離衡量
把百分比換算成距離，才能真正派上用場。在上述 US$2,000 帳戶以 1:500 開立一手的情況下，100% 的追繳保證金會在淨值降至 US$216 時觸發——虧損 US$1,784，以每 pip US$10.00 計算即 178.4 pips。50% 的強制平倉則在淨值達到 US$108 時觸發，即 189.2 pips。警告與自動平倉之間僅相隔約十一個 pips，因此把追繳保證金當成從容的早期警報，等於嚴重誤讀了這組算式。確切的百分比取決於帳戶條款，應以該處為準。
為便於閱讀，這些例子中的已用保證金一律固定為 US$216。實際上它是浮動價格的一個百分比，因此貨幣對下跌時它會略微下降，並將兩段距離都往外推——在此處遠不足一個 pip；但在股票或加密貨幣上，同樣的效應會讓觸發點移動整整數個百分點，這正是為何 美股交易 與 加密貨幣交易 會實際求解該數值。
持倉規模對這段距離的影響，遠大於任何槓桿設定。在同樣 US$2,000 的結餘上開立八手，會佔用 US$1,728 的保證金，每 pip 虧損 US$80，這使追繳保證金僅在 3.4 pips 之外，強制平倉在 14.2 pips 之外——可用保證金允許了這筆交易，帳戶卻無法承受它，而該列還假設一律適用 1:500，分層規則未必允許。
強制平倉會以當下存在的任何價格成交，這正是為何週末跳空可能讓帳戶跌破該水平。若週一開盤比週五收盤低 250 pips，其間並無成交，因此停損與強制平倉都會以開盤價成交：250 pips 以每 pip US$10.00 計算即 US$2,500，而結餘僅有 US$2,000。差額是否獲得免除，取決於持有該帳戶之實體的負餘額條款。虧損可能超過已入金金額。
強制平倉是一連串程序而非單一事件：平台通常先平掉虧損最大的持倉，重新計算保證金水平，一旦帳戶回升至門檻以上便停止。上述距離同樣假設尚未產生任何費用——US$4.50 的來回佣金加上兩晚以示例值 US$7.20 計算的隔夜利息，合計 US$18.90，單是這筆金額就會讓單一標準手的強制平倉點拉近約 1.9 pips。
隔夜利息：持有貨幣持倉每一晚的成本
任何在每日轉倉時（約台北時間 05:00 至 06:00）仍未平倉的持倉，都會被扣收或給付隔夜利息。該數值以每標準手報價，隨規模等比縮放，其正負取決於貨幣對與方向。此處以示例值計算：持有一標準手 EUR/USD 多單每晚扣收 US$7.20，相對應的空單則獲得 US$2.00，兩者之間的差距即為經紀商在利差上的加價。實際適用的，是該商品上針對所交易方向所報的隔夜利息，而這些都不會顯示在下單視窗上。
一週之中有一次轉倉會收取三晚而非一晚的費用。外匯的這一晚是週三，因為即期交割為兩個營業日之後，因此週三的轉倉涵蓋了週末；而多數指數與股票 CFDs 則落在週五。以一標準手每晚示例值 US$7.20 計算，跨越該次轉倉的十晚約需 US$86.40。相對於 Zero 定價下每標準手約 US$4.50 的來回佣金，融資成本主導了任何持有數週之部位的成本，而對當日即平倉的持倉則毫無影響。
隔夜利息與其他一切一樣按直線等比縮放，因此 0.10 手在每晚示例值 US$7.20 下為 US$0.72，而三筆各 0.10 手的持倉，其融資成本與一筆 0.30 手的持倉相同。Fusion Markets 亦提供免隔夜利息（Swap-Free）選項，可免除符合資格商品的隔夜融資費用，且不會改變任何保證金數值；符合資格的清單與條件請見 帳戶類型。隔夜利息費用會直接降低淨值，從而縮短每一筆未平倉持倉距離強制平倉的距離。
由哪個實體設定槓桿，以及國內的外匯保證金管道
上述所有計算中的槓桿，都由受理申請的實體設定，而非由品牌決定。Fusion Markets 透過在澳洲受 ASIC 監管的 Gleneagle Securities Pty Limited、受塞席爾 FSA 監管的 Fusion Markets International Ltd，以及一家受 VFSC 監管的萬那杜實體營運。實體由公司依居住地決定，並非由客戶選擇，而台灣居民的申請通常不會由澳洲實體受理。澳洲對主要貨幣對的零售槓桿上限目前為 30:1，因此同樣一標準手的 EUR/USD 在當地需要約 US$3,600 的保證金，而本頁所有數字皆以離岸槓桿計算。 CFD 交易 比較了這三家實體。
台灣對零售差價合約並無國內的發照制度，因此此帳戶是與離岸公司跨境開立，金融監督管理委員會並不予以監理。唯一的保障，就是該實體客戶協議中所載明的條款。本頁不構成法律建議，對自身情況有疑慮者，應在申請前尋求獨立意見。
受監理的國內對照有三個部分：辦理外匯保證金業務的授權銀行、槓桿交易商，以及提供交易所掛牌貨幣期貨的期貨商，各自以新台幣公布其保證金要求。TAIFEX 掛牌的貨幣期貨包括 USD/CNH、EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD 與 AUD/USD，其中大型 USD/CNH 契約的面值為 US$100,000——接近本頁通篇使用的一手 EUR/USD 的 US$108,000。交易所以新台幣公布原始保證金與維持保證金，並隨波動度調整，因此應以最新的交易所公告數字作為除數。當地隱含的槓桿是以數十倍而非數百倍計算，因此針對同樣面值所鎖定的保證金，比離岸數字高出一個數量級。
新台幣層面與台北時間
交易帳戶以美元計價，因此保證金、每 pip 價值、隔夜利息與損益都是美元數字，而資金則以新台幣存入與提出。相關管道與費用請見 如何在台灣入金 與 出金方式；此處要談的是它對計算的影響。中轉銀行約 US$15 至 US$25 的扣費，會在本金入帳前先行扣除，就一標準手而言，這會使距離強制平倉的距離縮短約 1.5 至 2.5 pips；而且它是固定金額而非百分比，因此在小額匯款中佔去的比例遠高得多。
還有第二種曝險與交易本身完全無關。USD/TWD 近期在約 NT$29 至 NT$33 的區間內波動，實際匯率應查詢即時報價，而非直接沿用某個網頁上的數字：在區間低端，US$2,000 的餘額約為 NT$58,000，在高端則約為 NT$66,000，在完全沒有持倉的情況下就相差 NT$8,000。反過來看，首次入金 NT$30,000 依當日匯率大約介於 US$910 至 US$1,035 之間。 如何開立帳戶 說明真實帳戶申請需要準備哪些資料。
在保證金這件事上，時間的重要性遠高於股票帳戶。台灣採用 UTC+8 且不實施日光節約時間，而槓桿貨幣部位在當地一天結束後仍會持續存在：保證金比例在無人盯盤時依然不斷變動，而強制平倉會在保證金比例被觸及的當地時間執行，事前不需要任何通知。報價在台北時間週六早上約 05:00 至 06:00 停止，並於週一同一時間前後恢復。這正是為什麼隔夜部位的規模應依強制平倉距離、而非依線圖來決定，也是為什麼應先在 模擬帳戶 上演練。交易時段表請見 當沖; 美股交易 與 加密貨幣交易 則採用不同的交易時間。
在下單前，先算出貨幣部位所需的保證金
- 開立免費模擬帳戶並載入要交易的貨幣對。以下每一個數字都能在資金承擔風險之前先行讀取或重現，而且平台會隨價格變動即時重新計算保證金，因此可以對照下單視窗檢查算式，而不是憑空假設。 外匯模擬帳戶 說明模擬帳戶能重現與無法重現的部分。
- 在平台中開啟商品規格。合約規模、最小下單量、該商品適用的槓桿或保證金百分比，以及對鎖保證金數值都列在其中。在 MetaTrader 5 與 MetaTrader 4 上，這是商品屬性視窗；cTrader 與 TradingView 則在商品詳情中顯示相同欄位。
- 計算部位的名目價值：合約規模乘以手數，再乘以目前價格。一標準手 EUR/USD 為 100,000 歐元，在匯率 1.0800 時名目價值為 US$108,000。一標準手 USD/JPY 為 100,000 美元，因此不論日圓匯率如何變動，其名目價值都維持在 US$100,000。
- 將該名目價值除以該商品適用的槓桿，結果就是所需保證金；訂單成交的當下，這筆金額會從可用保證金轉為已用保證金，部位平倉後再回到可用保證金。本頁第一個表格列出五組貨幣對在 1:500、1:200 與 1:100 下的計算結果。
- 算出所交易規模下一個 pip 的價值：以美元計價的貨幣對，一標準手約為 US$10.00，0.10 手為 US$1.00，0.01 手為 US$0.10。USD/JPY 在 155.00 時，同樣一標準手每個 pip 約為 US$6.45，因為該 pip 價值 1,000 日圓，必須換算；交叉盤的 pip 則以計價貨幣兌美元的即時匯率換算。槓桿完全不會出現在這項計算裡。 CFD 報價 說明各個市場的小數位該如何判讀。
- 以淨值減去已用保證金即得可用保證金，再以淨值除以已用保證金即得保證金比例。以 US$2,000 的餘額在 1:500 下持有一手 EUR/USD 且無浮動虧損時，保證金比例顯示為 925.9%。
- 將距離追繳保證金的空間換算成 pips：以淨值減去已用保證金，再把餘額除以一個 pip 的價值。本頁第三個表格針對五種部位規模做了這項計算。
- 以同樣方式再算一次強制平倉的距離，只是改用強制平倉百分比下的淨值，而非 100% 時的淨值。兩者之間的差距遠比看起來更窄，因為它是相對於已用保證金的一部分、而非相對於餘額來衡量。請在帳戶條款中確認這兩個百分比，不要直接套用常見數字。
- 查看該商品在所交易方向上的隔夜利息報價，再乘以部位預計持有的夜數。週三的轉倉須計為三夜的費用，因為即期外匯以兩個營業日後交割，而週三涵蓋了週末。融資成本在進場時看不見，但在持有數週的部位上會主導整體計算。
- 將停損設在比強制平倉距離更近的位置，並選擇合適的手數，使該停損處的虧損是餘額能夠承受的金額。下單視窗的停損是以價格輸入，而非以點數距離輸入。停損由交易者決定，強制平倉由平台決定，而其中只有一項能事先設定。
- 申請時，請閱讀提供給帳戶持有人的客戶協議。其中會載明實體名稱——澳洲 ASIC 監管下的 Gleneagle Securities Pty Limited、塞席爾 FSA 監管下的 Fusion Markets International Ltd，或 VFSC 監管下的萬那杜實體。最高槓桿、追繳保證金水準、強制平倉水準以及負餘額條款全都取決於這一行，而該實體是由公司依居住地指派，而非由客戶自行選擇。
- 再加上資金進出這一環，因為新台幣在入金時會換成美元，出金時再換回來： 如何開立帳戶, 如何在台灣入金 與 出金方式。接著，只要部位規模改變，就要把上述每一項數字重新算一次，因為它們的變化都不像直覺所想的那樣等比例。
這裡的每一個數字都是算術，而不是預測。保證金比例決定平台會平掉什麼；它決定不了一個部位能賺多少，而在槓桿帳戶上，虧損可能超過入金金額。在入金之前先用免費模擬帳戶把這套流程跑一遍，不需要任何成本： 模擬帳戶.
一標準手的所需保證金（依槓桿）
| 貨幣對與示例匯率 | 一手的名目價值 | 一個 pip 的價值 | 1:500 的保證金 | 1:200 的保證金 | 1:100 的保證金 |
|---|---|---|---|---|---|
| EUR/USD 在 1.0800 | US$108,000 | US$10.00 | US$216.00 | US$540.00 | US$1,080.00 |
| GBP/USD 在 1.2700 | US$127,000 | US$10.00 | US$254.00 | US$635.00 | US$1,270.00 |
| AUD/USD 在 0.6600 | US$66,000 | US$10.00 | US$132.00 | US$330.00 | US$660.00 |
| USD/JPY 在 155.00 | US$100,000 | US$6.45 | US$200.00 | US$500.00 | US$1,000.00 |
| EUR/GBP，基準貨幣EUR/USD為 1.0800 | US$108,000 | 約 US$12.70：GBP/USD 在 1.2700 時，每點 10 英鎊 | US$216.00 | US$540.00 | US$1,080.00 |
保證金取決於基準貨幣，而非報價貨幣：EUR/GBP 佔用的金額與 EUR/USD 相同，因為兩者的一手都是 100,000 歐元。點值卻不適用相同規則——在交叉盤上，一點等於 10 單位的報價貨幣，並以該貨幣兌美元的匯率換算，這就是為什麼 EUR/GBP 每一點的價值高於 EUR/USD，但佔用的保證金卻完全相同。以上匯率僅供說明，下單時平台會即時重新計算每一項數值。
手數、單位數與一點的價值
| 手數規模 | 基準貨幣的單位數 | 以美元報價貨幣對的點值 | USD/JPY 在 155.00 時的點值 | EUR/USD 在 1.0800、槓桿 1:500 時的保證金 |
|---|---|---|---|---|
| 1.00 | 100,000 | US$10.00 | US$6.45 | US$216.00 |
| 0.50 | 50,000 | US$5.00 | US$3.23 | US$108.00 |
| 0.10 | 10,000 | US$1.00 | US$0.65 | US$21.60 |
| 0.05 | 5,000 | US$0.50 | US$0.32 | US$10.80 |
| 0.01 | 1,000 | US$0.10 | US$0.06 | US$2.16 |
點值欄位不會隨槓桿改變：只有手數決定一點波動的價值。對於非以美元報價的貨幣對，點值必須按即時匯率換算，因此 USD/JPY 欄位會在盤中變動，而 EUR/USD 欄位則不會。無論日圓如何波動，1:500 槓桿下一手 USD/JPY 的保證金始終為 US$200。
EUR/USD 可對 US$2,000 的帳戶逆向波動多少
| 持倉與槓桿 | 已用保證金 | 每一點的虧損 | 距離 100% 追加保證金通知的點數 | 距離 50% 強制平倉的點數 |
|---|---|---|---|---|
| 1.00 手，1:500 | US$216.00 | US$10.00 | 178.4 | 189.2 |
| 1.00 手，1:200 | US$540.00 | US$10.00 | 146.0 | 173.0 |
| 1.00 手，1:100 | US$1,080.00 | US$10.00 | 92.0 | 146.0 |
| 3.00 手，1:500 | US$648.00 | US$30.00 | 45.1 | 55.9 |
| 8.00 手，1:500 | US$1,728.00 | US$80.00 | 3.4 | 14.2 |
在固定的部位規模下，較高的槓桿設定會鎖住較少的保證金，因此會延後強制平倉，這就是為什麼 1:500 那一列能撐得比 1:100 那一列更遠。高槓桿的危險不在於那段距離；而在於只有 1:500 的設定才可能開出八手那一列，其保證金追繳出現在距進場 3.4 pips 處，強制平倉則在距進場 14.2 pips 處。該列同時假設在 US$864,000 的名目價值上一律適用 1:500，若有分層規則適用，這個假設可能無法成立。此處採用 100% 與 50% 的水準；適用於特定帳戶的水準以客戶協議所載為準。
平台所要求的保證金，對照帳戶能承受的空間
| 1:500 下的部位規模 | 已用保證金 | US$2,000 的可用保證金 | 每一點的虧損 | 距離 50% 強制平倉的點數 | 在典型每日 70 pips 波動區間中的空間 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.01 手 | US$2.16 | US$1,997.84 | US$0.10 | 19,989.2 | 285.6 |
| 0.10 手 | US$21.60 | US$1,978.40 | US$1.00 | 1,989.2 | 28.4 |
| 0.25 手 | US$54.00 | US$1,946.00 | US$2.50 | 789.2 | 11.3 |
| 0.50 手 | US$108.00 | US$1,892.00 | US$5.00 | 389.2 | 5.6 |
| 1.00 手 | US$216.00 | US$1,784.00 | US$10.00 | 189.2 | 2.7 |
| 2.00 手 | US$432.00 | US$1,568.00 | US$20.00 | 89.2 | 1.3 |
在小規模下，保證金幾乎從不是限制；限制在於進場價與強制平倉之間的空間。EUR/USD 在一個交易時段內通常會走 60 到 90 pips，遇到預定的數據公布時則會多出許多，因此以 70 pips 計算的最後一欄，才是決定某個規模能否撐得住的數字。請查看該貨幣對目前實際的波動區間，而不要只依賴 70 pip 的假設。